HNX cho biết, các lô trái phiếu không đảm bảo được các thành viên trực thuộc CTCP Đầu tư TNG Holdings Vietnam (TNG Holdings) phát hành chủ yếu trong năm 2021.
“Cuộc đua” phát hành trái phiếu không đảm bảo
Cụ thể, từ tháng 10 đến 12/2021, CTCP Đầu tư và Phát triển BĐS TNR Holdings Việt Nam (TNR Holdings) phát hành lần lượt 5 lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không đảm bảo lần lượt TNRCH2128001, TNRCH2128002, TNRCH2128003, TNRCH2128004, TNRCH2128005.
Các lô trái phiếu này có tổng giá trị 2.300 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm, đáo hạn vào cuối năm 2028 và đều do thành viên liên kết của hệ sinh thái TNG Holdings - Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) làm tổ chức đăng ký/lưu ký trái phiếu.
Ngoài 5 lô trái phiếu kể trên, TNR Holdings hiện đang lưu hành hơn 200 lô trái phiếu khác nhau. Theo HNX, tính đến ngày 30/9/2022, TNR Holdings hiện đang sở hữu khoản nợ hơn 10.045 tỷ đồng trái phiếu, cao hơn 5 lần vốn chủ sở hữu.
 |
|
Hệ sinh thái TNG Holdings đang sở hữu hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu không đảm bảo. |
TNR Holdings hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực bất động sản và được biết đến bởi hàng loạt dự án nhà ở, khu đô thị như: TNR Tower (TNR Tower Nguyễn Chí Thanh, TNR Tower Láng Hạ, TNR Tower Hoàn Kiếm, TNR Tower Nguyễn Công Trứ); TNR Gold (TNR Goldmark City, TNR GoldSeason, TNR GoldSilk Complex, TNR The GoldView), và TNR Stars (Amaluna, Star Center Cao Bằng, Star City Lục Yên, Star Thoại Sơn),…
Một thành viên khác của TNG Holdings là CTCP Năng lượng TNPower đã phát hành 5 lô trái phiếu với giá trị 2.300 tỷ đồng trái phiếu. Trong đó 4 lô trái phiếu được phát hành vào tháng 12/2022 có giá trị 2.000 tỷ đồng là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không đảm bảo do Ngân hàng MSB làm tổ chức đăng ký/lưu ký trái phiếu. Vốn chủ sở hữu của TNPower là 1.139,9 tỷ đồng.
Theo Báo cáo tài chính hợp nhất soát xét 6 tháng đầu năm, CTCP Thương Mại Dịch Vụ TNS Holdings (TNS Holdings, HOSE: TN1) cũng đang có khoản nợ trái phiếu trị giá 490 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, đáo hạn ngày 15/3/2025. Đáng chú ý, đây cũng là khoản trái phiếu này không có tài sản bảo đảm.
Được biết, TNS Holdings là trụ cột quan trọng trong sinh thái của TNG Holdings Việt Nam, với những lĩnh vực chủ chốt: Quản lý vận hành Bất động sản, Công nghệ thông tin, Quản trị nguồn nhân lực, Quản lý dự án.
Ngoài các thành viên trực thuộc thì một số doanh nghiệp liên quan đến TNG Holding của bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường như: Địa ốc Việt Hân, Bất động sản Mỹ,…cũng phát hành nhiều lô trái phiếu không đảm bảo có trị giá hàng nghìn tỷ đồng.
Cụ thể, trong năm 2021, CTCP Bất động sản Mỹ cũng đã huy động thành công 6 lô trái phiếu không đảm bảo do Ngân hàng MSB làm tổ chức đăng ký/lưu ký trái phiếu với tổng giá trị huy động 2.800 tỷ đồng. HNX cho biết, hiện Bất động sản Mỹ đang lưu hành 116 lô trái phiếu có giá trị 7.958,3 tỷ đồng, cao gấp 4,9 lần vốn.
Tiền thân của Bất động sản Mỹ là CTCP Bất động sản Mùa Đông - VID, được thành lập năm 2007 tại Hà Nội do bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường giữ chức Chủ tịch HĐQT tại thời điểm thành lập. Thời điểm đó, bà Hường cũng đang giữ vị trí Chủ tịch Hội đồng quản trị Tập đoàn Đầu tư Phát triển Việt Nam (VID Group, nay là TNG Holdings).
Về phát hành trái phiếu không đảm bảo không thể không kể tên CTCP Thương mại - Quảng cáo - Xây dựng - Địa ốc Việt Hân khi doanh nghiệp được Bộ Tài chính gọi tên trong top 20 doanh nghiệp BĐS phát hành trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất năm 2021.
 |
|
5 lô trái phiếu không đảm bảo do TNR Holdings phát hành trong năm 2021. |
Theo Bộ Tài Chính, Địa ốc Việt Hân phát hành tới 4.000 tỷ đồng trong năm 2021, tuy nhiên theo HNX con số này là 4.300 tỷ đồng với phát hành 9 lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không đảm bảo đều do Ngân hàng MSB làm tổ chức đăng ký/lưu ký trái phiếu.
Tính cả những lô trái phiếu trước đó, hiện Địa ốc Việt Hân đang có khoản nợ trái phiếu tới 10.300 tỷ đồng, cao gấp 3,6 lần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này.
Địa ốc Việt Hân được thành lập từ năm 2006 do ông Đinh Trường Chinh (SN 1974), điều hành công ty trong nhiều năm liền. Đến tháng 10/2016, ông Bùi Quang Tuấn (SN 1980) thay thế ông Đinh Trường Chinh đảm nhận vai trò chủ tịch HĐQT/người đại diện pháp luật Địa ốc Việt Hân.
Kể từ ngày 01/09/2020, căn cứ theo quy định mới tại nghị định 81/2020/NĐ-CP điều kiện phát hành trái phiếu doanh nghiệp tại thị trường trong nước sẽ có một số thay đổi quan trọng. Nghị định cũng sửa đổi, bổ sung khoản 1 Điều 10 Nghị định 163/2018, trong đó tại điểm i nêu rõ: Doanh nghiệp phát hành trái phiếu phải “Đảm bảo dư nợ trái phiếu không vượt quá 05 lần vốn chủ sở hữu theo Báo cáo tài chính Quý gần nhất thời điểm phát hành”.
Trong khi đó, ông Tuấn từng giữ chức Chủ tịch HĐQT CTCP Đầu tư Phát triển TNI Holdings Việt Nam. Đơn vị này do Công ty TNHH Đầu tư và Quản lý khách sạn TNH nắm giữ đến 55% cổ phần (10/2017).
Điểm chung của các lô trái phiếu không đảm bảo của hệ sinh thái TNG Holdings đều do Công ty liên kết của doanh nghiệp này là Ngân hàng MSB làm tổ chức đăng ký/lưu ký trái phiếu.
Và hàng trăm lô trái phiếu khác
Ngoài các lô trái phiếu không đảm bảo, nhiều thành viên khác của TNG Holdings cũng đua nhau huy động vốn từ trái phiếu.
Điển hình như CTCP Đầu tư và cho thuê tài sản TNL (TNL) với 80 lô trái phiếu và giá trị 3.859 tỷ đồng. Các lô trái phiếu do TNL phát hành trong năm 2019 và 2020 đều có kỳ hạn 10 năm. Theo HNX, vốn chủ sở hữu của TNL chỉ 1.000 tỷ đồng, nghĩa là nợ trái phiếu của TNL đã cao hơn 3,8 lần vốn.
Tiếp đến, CTCP Đầu tư và Quản lý Khách sạn TNH (TNH Hotel & Resorts) cũng phát hành 42 lô trái phiếu chủ yếu trong năm 2020, có kỳ hạn có kỳ hạn 7 năm. Số nợ trái phiếu của TNH Hotel & Resorts là 3.600 tỷ đồng, cao gấp 5,5 lần vốn.
Theo giới thiệu, TNH Hotel & Resorts được thành lập từ năm 2015 bởi TNG Holdings. Doanh nghiệp này được biết tới nhiều trong vai trò chủ sở hữu chuỗi khách sạn Sojo Hotels và dự án Lapochine Beach Resort có quy mô 2,8 ha tại Huế.
Được biết, CTCP Đầu tư TNG Holdings Vietnam (TNG Holdings) hoạt động với mô hình Tập đoàn đa ngành tại Việt Nam, có lĩnh vực hoạt động rộng, bao gồm: Phát triển, kinh doanh và Quản lý Bất động sản (BĐS), Cho thuê BĐS; Thương mại và Dịch vụ; Khách sạn – Resort; Năng lượng; Nông nghiệp và Tài chính – Ngân hàng…
Hiện bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường (1972) đang là Chủ tịch HĐQT TNG Holdings. Đồng thời, bà Hường cũng đang lãnh đạo nhiều thành viên khác của TNG Holdings. Chồng bà Hường là ông Trần Anh Tuấn hiện đang giữ chức Chủ tịch HĐQT của Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB)
