Tập đoàn Novaland (mã chứng khoán: NVL) đang tiếp tục triển khai các giải pháp huy động vốn nhằm cải thiện dòng tiền và tái cơ cấu tài chính. Mới đây, doanh nghiệp này đã tiến hành lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về kế hoạch vay vốn có quyền chuyển đổi thành cổ phần, với hạn mức tối đa lên tới 10.000 tỷ đồng.
Theo phương án được trình, khoản vay dự kiến có thời hạn linh hoạt, kéo dài từ tối thiểu 1 năm đến tối đa 5 năm kể từ thời điểm giải ngân đầu tiên. Điểm đáng chú ý là bên cho vay được quyền yêu cầu chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc thành cổ phiếu phổ thông của NVL, sau ít nhất 12 tháng kể từ ngày giải ngân và muộn nhất là trước 30 ngày so với thời điểm đáo hạn.
Giá chuyển đổi được xác định theo nguyên tắc thận trọng, ở mức tối thiểu bằng 115% giá bình quân cổ phiếu NVL trong 20 phiên giao dịch gần nhất, bao gồm cả ngày giải ngân cuối cùng. Nguồn vốn huy động từ khoản vay này sẽ được Novaland sử dụng để bổ sung vốn lưu động, phục vụ hoạt động kinh doanh cũng như triển khai và hoàn thiện các dự án đang dang dở.
Sau khi được cổ đông thông qua, ban lãnh đạo Novaland sẽ chủ động tìm kiếm và đàm phán với các nhà đầu tư tiềm năng, đồng thời hoàn thiện các điều khoản chi tiết liên quan đến mục đích sử dụng vốn và cơ cấu phân bổ dòng tiền.
Trước kế hoạch vay 10.000 tỷ đồng, Novaland cũng đã thông qua một khoản vay chuyển đổi khác với quy mô tối đa 2.500 tỷ đồng. Khoản vay này có thời hạn 3 năm, không kèm tài sản đảm bảo.
Theo phương án, NVL được quyền trả nợ trước hạn từng phần hoặc toàn bộ, song tỷ lệ trả trước tối đa không vượt quá 50% tổng dư nợ sau 12 tháng kể từ lần giải ngân cuối cùng. Ngược lại, bên cho vay có quyền hoán đổi dư nợ thành cổ phiếu phổ thông tại các mốc thời gian dự kiến là tháng thứ 18, 24 hoặc 30.
Giá chuyển đổi trong trường hợp này được tính bằng 115% giá đóng cửa cổ phiếu NVL tại thời điểm cách 5 ngày trước ngày thực hiện chuyển đổi, nhằm hạn chế rủi ro pha loãng quá mạnh cho cổ đông hiện hữu.
Song song với các phương án vay vốn, Novaland cũng đang đẩy mạnh hoán đổi nợ bằng cổ phiếu. Cụ thể, doanh nghiệp đã thông qua kế hoạch phát hành gần 164 triệu cổ phiếu để cấn trừ các khoản nợ, với giá phát hành 15.747 đồng/cổ phiếu. Tổng giá trị nợ dự kiến được hoán đổi lên tới hơn 2.577 tỷ đồng.
Số cổ phiếu này sẽ được phân phối trực tiếp cho các chủ nợ và bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm. Mục tiêu của đợt phát hành là giảm áp lực nợ vay, cải thiện cấu trúc tài chính và tăng khả năng cân đối dòng tiền trong trung hạn.
Hai chủ nợ lớn tham gia hoán đổi đều là cổ đông hiện hữu và có liên quan đến Chủ tịch HĐQT Novaland, ông Bùi Thành Nhơn. Trong đó, NovaGroup dự kiến nhận hơn 156 triệu cổ phiếu, qua đó nâng tỷ lệ sở hữu lên 22,24% vốn điều lệ. Diamond Properties cũng dự kiến nhận hơn 7 triệu cổ phiếu, nâng tỷ lệ nắm giữ lên 7,75%.
Các động thái huy động vốn và tái cấu trúc nợ diễn ra trong bối cảnh Novaland đang chịu áp lực tài chính lớn. Doanh nghiệp từng chậm thanh toán nghĩa vụ đối với một số lô trái phiếu trong năm nay và phải liên tục thương thảo với trái chủ để giãn, hoãn hoặc tái cấu trúc các khoản nợ đến hạn.
Về kết quả kinh doanh, trong 9 tháng đầu năm, Novaland ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất gần 5.400 tỷ đồng, nhưng lỗ sau thuế hơn 1.800 tỷ đồng, chủ yếu do sụt giảm doanh thu tài chính và chi phí vốn cao. Tính đến ngày 30/9, tổng dư nợ vay của tập đoàn vượt 64.000 tỷ đồng, trong đó nợ vay ngắn hạn chiếm khoảng một nửa.
