Lãi suất trái phiếu ngân hàng lên 10%/năm
Sau giai đoạn trầm lắng hồi đầu năm, thị trường trái phiếu ngân hàng đang sôi động trở lại cả về quy mô phát hành lẫn mặt bằng lãi suất.
Lãi suất trái phiếu ngân hàng tăng từ 8%/năm cuối tháng 6 lên 9%/năm trong tháng 7 và đạt 10%/năm ngay đầu tháng 8.
Trong tháng 7 và đầu tháng 8, nhiều ngân hàng tích cực phát hành trái phiếu với giá trị hàng trăm đến hàng nghìn tỷ đồng mỗi lô, lãi suất phổ biến ở mức 9-10%/năm.
Theo thông tin công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, BIDV vừa phát hành thành công 2 lô trái phiếu, nâng tổng trị giá từ đầu năm đến nay lên 6.675 tỷ đồng. Các lô trái phiếu trên có lãi suất cố định 8,2%/năm.
Vietcombank cũng tham gia làn sóng huy động vốn khi phát hành lô trái phiếu VCB12605 ngày 21/7. Lô trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, dự kiến đáo hạn ngày 21/7/2031 và lãi suất 8%/năm, cao hơn 3 điểm phần trăm so với lô phát hành cuối năm ngoái.
Khối ngân hàng thương mại chấp nhận huy động trái phiếu với mức lãi suất cao hơn.
Đáng chú ý, Sacombank đã phát hành 3 lô trái phiếu trong tuần cuối tháng 7, với tổng trị giá huy động 3.650 tỷ đồng.
Các lô trái phiếu này cùng có kỳ hạn 6 năm và lãi suất cố định lên đến 10% mỗi năm, đây là mức lãi suất trái phiếu cao nhất trong nhóm ngân hàng. Mức này vượt lãi suất bình quân của trái phiếu ngành ngân hàng trong nửa đầu năm nay (8,5%/năm).
Các lô mới phát hành trên nằm trong kế hoạch chào bán 20.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ của Sacombank. Ngân hàng này cho biết việc phát hành nhằm "củng cố bộ đệm vốn, tăng khả năng chống chịu rủi ro và phản ánh tư duy quản trị thận trọng".
Đầu tháng 8 này, VPBank đã huy động 1.000 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất cố định 8,6%/năm cho kỳ hạn 3 năm.
VietABank cũng mới phát hành lô trái phiếu 100 tỷ đồng, lãi suất lên đến 9%/năm. Mức này vượt xa lãi suất tiết kiệm được niêm yết cùng thời điểm.
MB mới đây đã hoàn tất phát hành 10 lô trái phiếu, huy động gần 6.000 tỷ đồng, lãi suất từ 8,3-8,4%/năm.
OCB cũng mới thực hiện 3 đợt để huy động 3.000 tỷ đồng với mức lãi cao nhất đến 8,6%.
HDBank phát hành lô HDB12609 vào ngày 28/7, kỳ hạn 5 năm, đáo hạn ngày 28/7/2031. Lãi suất phát hành ở mức 8,3%/năm.
Hiện lãi suất phát hành trái phiếu của nhóm Big4 ngân hàng dao động trong mức 7,89-8,5%/năm, lãi suất của nhóm ngân hàng tư nhân trong vùng 9-9,7%/năm.
Lãi suất trái phiếu còn tăng nhẹ
Giới phân tích cho rằng nguyên nhân chính khiến các ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu là do sự mất cân đối giữa tăng trưởng tín dụng và huy động vốn.
TS. Châu Đình Linh, Trường ĐH Ngân hàng TP.HCM, nhận định, bên cạnh mục tiêu đáp ứng nhu cầu thanh khoản, nhiều trái phiếu ngân hàng, nhất là trái phiếu có kỳ hạn dài và đáp ứng các điều kiện theo quy định, còn có thể được tính vào vốn cấp 2. Qua đó, ngân hàng có thêm dư địa cải thiện hệ số an toàn vốn, củng cố năng lực tài chính và mở rộng hoạt động kinh doanh, nhất là khi huy động vốn cạnh tranh.
Theo bà Nguyễn Thảo Hạnh, Phó phòng Bộ phận Nghiên cứu và Dịch vụ nhà đầu tư tại FiinRatings, việc các ngân hàng liên tục phát hành trái phiếu diễn ra trong bối cảnh nhu cầu bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn gia tăng. Khác với tiền gửi, trái phiếu kỳ hạn 5-7 năm giúp ngân hàng kéo dài cơ cấu kỳ hạn nguồn vốn, qua đó tạo thêm dư địa phục vụ hoạt động tín dụng và đáp ứng các yêu cầu về an toàn vốn.
So với doanh nghiệp bất động sản, mặt bằng lãi suất trái phiếu ngân hàng vẫn thấp hơn, nhưng việc hàng loạt nhà băng cùng huy động vốn trong thời gian ngắn cho thấy kênh trái phiếu đang được các ngân hàng sử dụng tích cực để bổ sung nguồn vốn dài hạn.
Các chuyên gia của ACBS đánh giá, áp lực cạnh tranh nguồn vốn và nhu cầu cân đối tăng trưởng tín dụng khiến ngân hàng chấp nhận chi phí phát hành cao hơn. Ngân hàng buộc phải tăng mạnh lãi suất trái phiếu để thu hút vốn trong lúc nhà điều hành đang giám sát chặt lãi tiền gửi và yêu cầu các tổ chức tín dụng tuân thủ quy định trần tiết kiệm.
Theo các chuyên gia VCBS, mặt bằng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp bình quân hiện xấp xỉ 9,9%/năm. Lãi suất huy động trên thị trường tăng mạnh buộc các lô trái phiếu lãi suất cố định phát hành mới phải đưa ra mức coupon cạnh tranh hơn để thu hút dòng tiền.
Lãi suất phát hành bình quân của nhóm ngân hàng tăng lên mức phổ biến 9%/năm cho thấy áp lực chi phí vốn gia tăng khi tăng trưởng vượt xa huy động và nhu cầu bổ sung nguồn vốn trung - dài hạn tiếp tục ở mức cao.
Trong báo cáo mới công bố, nhóm phân tích của FiinRatings dự báo quy mô và mặt bằng lãi suất trái phiếu ngân hàng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Điều này đồng thời thể hiện qua kế hoạch chào bán trái phiếu quy mô lớn của nhiều ngân hàng trong nửa cuối năm.
Có thể kể đến việc BIDV dự kiến huy động tới 41.000 tỷ đồng, VPBank 30.000 tỷ đồng, Sacombank 20.000 tỷ đồng, còn Agribank 15.000 tỷ đồng…
Còn các chuyên gia của VCBS dự báo lãi suất huy động sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao và lãi suất trái phiếu sẽ còn tăng nhẹ trên nền cao hiện nay.
Theo giới phân tích, mặt bằng lãi suất dự báo duy trì ở ngưỡng cao có thể gây áp lực nhất định lên dòng tiền và khả năng thu xếp nguồn trả nợ, đặc biệt đối với các trái phiếu thả nổi.
